大家好,今天我們來聊聊一個可能不太為人所熟知但非常重要的行業(yè)——晶圓代工。最近,摩根大通證券發(fā)布了一份關于這個行業(yè)的報告,給我們帶來了一個好消息:晶圓代工行業(yè)有望在2024年下半年全面復蘇,并在2025年繼續(xù)增強。
首先,咱們來解釋一下什么是晶圓代工。簡單來說,晶圓代工就是專門為那些沒有自己生產(chǎn)線的半導體公司制造芯片。而這次摩根大通的分析師哈戈谷發(fā)現(xiàn),這個行業(yè)的庫存問題正在逐漸解決,產(chǎn)業(yè)的整體氣氛也開始好轉。
那么,為什么晶圓代工行業(yè)會復蘇呢?其中一個重要原因是人工智能(AI)的需求持續(xù)上升。大家都知道,現(xiàn)在AI技術越來越火,從智能手機到自動駕駛汽車,再到各種智能家居設備,都離不開AI技術的支持。而AI的發(fā)展,自然就需要更多的芯片來支撐。
除了AI需求,其他非AI領域的需求也在逐漸恢復。比如那些用于大尺寸面板驅動、電源管理以及WiFi連接的芯片,這些產(chǎn)品的訂單也開始多了起來。這些急單的出現(xiàn),就像是給晶圓代工行業(yè)打了一針強心劑,讓它們看到了復蘇的希望。
而在這個復蘇的過程中,中國大陸的晶圓代工廠表現(xiàn)得尤為出色。它們通過積極的庫存調整,使得產(chǎn)能利用率快速恢復。這主要得益于中國大陸的一些fabless公司(也就是那些只設計芯片但不生產(chǎn)芯片的公司)較早地開始了庫存調整。
另外,全球晶圓代工行業(yè)的資本支出也在發(fā)生變化。非中國大陸晶圓廠的資本支出在2024年預計會下降約25%,到了2025年可能還會進一步下降35-40%。但在中國大陸,由于晶圓廠成熟產(chǎn)能建設的加速,一些主要的半導體設備商在大陸市場的營收貢獻比率已經(jīng)大幅上升到了40-45%。
當然,任何行業(yè)在復蘇的過程中都不可能一帆風順。晶圓代工行業(yè)也面臨著一些挑戰(zhàn),比如8英寸晶圓的結構性需求逆風以及12英寸晶圓擴張可能帶來的折舊負擔。不過,哈戈谷分析師也指出,雖然短期內(nèi)會面臨一些困難,但市場需求仍然存在一定的增長潛力。
總的來說,摩根大通的這份報告給我們帶來了一個好消息:晶圓代工行業(yè)有望在2024年下半年全面復蘇。隨著人工智能技術的不斷發(fā)展以及終端需求的溫和復蘇,這個行業(yè)的前景看起來越來越光明。讓我們一起期待這個行業(yè)的未來發(fā)展吧!
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